◆隔夜市场

数据来源：交易所

9/22:供应趋紧预期延续，但同时全球经济增长放缓难以迅速扭转，国际油价涨跌互现。NYMEX原油期货11合约90.03涨0.40美元/桶或0.45%；ICE布油期货11合约93.27跌0.03美元/桶或0.03%。中国INE原油期货主力合约2311涨3.3至696.5元/桶，夜盘跌9.8至686.7元/桶。

数据来源：交易所

◆宏观

◎央行9月22日开展2020亿元14天期逆回购操作，中标利率1.95%。Wind数据显示，当日1050亿元逆回购到期，因此单日净投放970亿元，本周净投放5520亿元。下周央行公开市场将有7660亿元逆回购到期，此外9月27日还将有50亿元央行票据互换到期。

◎经中欧双方商定，第十次中欧经贸高层对话将于9月25日在北京举行。国务院副总理、中欧经贸高层对话中方牵头人何立峰与欧盟委员会执行副主席、对话欧方牵头人东布罗夫斯基斯将共同主持对话。

◎我国服务业结构优化升级态势持续。8月份服务业加速恢复，住宿和餐饮业生产指数同比增长16.1%，铁路、航空等营业性客运量增长57.7%；全国服务业商务活动指数连续8个月保持在景气区间。

◎美国9月Markit制造业PMI初值为48.9，创两个月新高，超过预期的48.2，也超过8月的47.9，但仍然位于荣枯线下方，且为连续第五个月陷入萎缩。服务业PMI初值50.2，创今年1月以来更低，低于预期 50.7。综合PMI初值50.1，创今年2月以来更低，预期50.4。

◎德国9月制造业PMI初值为39.8，预期39.5，前值39.1；服务业PMI初值为49.8，预期47.2，前值47.3；综合PMI初值46.2，预期44.8，前值44.6。

◎日本9月制造业PMI初值48.6，前值49.6；Markit服务业PMI 53.3，前值54.3；综合PMI 51.8，前值52.6。

◆行业快讯

◎二氧化碳市场供应或将增多，市场价格或将持续下调

隆众资讯预测，近期山东、河北、吉林、黑龙江市场受市场供应影响，市场价格或将下调；苏北地区受山东地区供应增多影响，市场价格或持续稳中下调。河南地区由于舞阳化工大量收货，部分厂家市场价格或将稳中上调。其他地区短期内多数或仍以维稳为主，个别地区受市场供应影响，价格或有涨跌。

◎成本支撑下 再生油价格小幅上行

国际原油高位运行特征依旧明显，加之原料废油价格高位坚挺，成本面受到支撑，当前下游润滑油用户刚需补库，预计下周再生油价格窄幅盘整出货为主。

◎原料端提振明显 二甲醚维稳运行

本周原料端拉涨明显，提振场内氛围，气醚价差维持高位，场内供应减少，多重利好因素并存，但二甲醚价格维稳运行，主要受下游安全检查影响，市场需求量骤减，厂家出货不畅，多库存高位，需求端牵制，涨幅有限，价格维稳运行。隆众资讯预计，近期二甲醚市场价格或弱稳运行。

◎双节临近，国内白油市场高位盘整

近期国际原油高位震荡，成本面支撑强劲，虽小幅下滑，但是对国内市场影响不大，双节临近，终端刚需补货，因对后市持看涨态势，部分贸易商有囤货现象，节前白油市场继续高位盘整。

◎成本支撑，橡胶油价格稳中上涨

下周国际油价或存下跌空间，但底部支撑依然坚固，对橡胶油市场影响较小，临近双节假期，下游企业有一定备货趋势，预计下周出货情况将有所好转，价格大势趋稳，炼厂根据库存及出货情况灵活调整。

◎近期甲醇市场区间整理为主

目前来看，双节即将来临，供需均存继续增加预期，但目前来看，下游库存仍处高位，节前下游备货情绪不明显，部分甲醇生产企业虽存继续排库需求，但目前库存较为健康，且煤价上涨，所以基本面来看，市场仍显僵持，近期或仍受市场心态影响较为明显。隆众资讯预计，近期甲醇市场或区间整理运行。

◎节前备货不足，二甲苯偏弱运行

原油回落成本面支撑减弱，节前供需博弈下，炼厂出货意愿略显偏强，价格随之下行。随着价格走低，下游利润修复下采买积极性或将提高，且节前备货时间有限，预计近日二甲苯交投量或将有所释放，二甲苯价格或即将筑底。

◎利好减弱 己内酰胺市场回调

目前短期市场由于成本和供应面利好减弱，己内酰胺价格跟随回调，华东市场己内酰胺现货价格跌至13500元/吨附近，承兑送到。短期来看，节前纯苯价格或在8000-8150元/吨震荡，己内酰胺本周价格快速回调情况下，市场交易气氛欠佳，下周随着国庆假期临近，预计价格逐步企稳整理。

◆产业动态

◎国家发改委等部门印发《关于进一步加强水资源节约集约利用的意见》，目标到2025年，全国年用水总量控制在6400亿立方米以内，万元GDP用水量较2020年下降16%左右。

◎中物联：1-8月份，我国冷链物流总额为3.7万亿元，同比增长3.95%；冷链物流需求总量为2.4亿吨，同比增长5.35%；冷链物流总收入为3085.9亿元，同比增长3.41%。

◎自2010年启动疆电外送以来，新疆已建成的4条超特高压外送通道累计外送电量达7019.55亿千瓦时，其中新能源外送电量占比近三成。本届杭州亚运会期间，新疆将供应绿电1.7亿千瓦时，成为本届亚运绿电供应的更大省区。

◎北京地区银行透露，9月25日起即将开始调整存量房贷利率，更低可降至LPR。此次调整范围为首套住房、二套转首套，以及公积金组合贷中的商业贷款可进行调整。二套房贷款、公积金贷款不在此次调整范围之内。

◎塔塔集团工程子公司将为美光科技在印度建半导体工厂,一期工程将很快启动，预计2024年底投运。该工厂总投资额将达到27.5亿美元，其中美光投资至多8.25亿美元。

◎英特尔宣布与台积电携手，打造全球首款符合Chiplet互连产业联盟（UCIe）标准的多晶片封装芯片，当中包含英特尔与台积电各自生产的IC。

◆财经日历

周一（9月25日）

16:00 德国9月IFO商业景气指数

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